Was ist Margin Trading und wie funktioniert er? (2024)

Margin Trading ist ein gängiges Handelsinstrument, das es Anlegern ermöglicht, Kapital von Brokern zu leihen, um ein größeres Marktengagement zu erzielen und damit potenziell profitabler zu werden. Auf der anderen Seite könnte dies jedoch mit höheren Risiken und erhöhter Volatilität einhergehen.

In diesem Artikel werden wir anschauen, was Margin Handel ist, wie es funktioniert, seine wichtigsten Definitionen, Vorzüge und Nachteile, also all das, was Sie wissen müssen, um Ihre Handelserfahrung zu verbessern.

Was ist Margin Handel?

Margin Handel oder Kauf auf Margin impliziert, dass ein Anleger einige Mittel von der Maklerfirma leiht, um Vermögenswerte zu kaufen, und diese Mitteln folglich zu einem späteren Zeitpunkt und normalerweise mit vorher festgelegten Zinsen zurückzahlt. Dieser Handelsansatz spricht viele Anleger an, da er es ihnen ermöglicht, ihre Kaufkraft zu verstärken und somit ihre potenziellen Gewinne zu steigern. Dennoch ist es wichtig zu verstehen, dass Margin sowie jede Art von Hebelwirkung ein zweischneidiges Schwert ist. Es könnte nicht nur die Gewinne vergrößern, sondern auch die potenziellen Verluste in die Höhe treiben.

Margin Handel ist normalerweise mit 2 Arten von Anforderungen verbunden:

• Die Einstiegsmargin oder auch Ersteinschuss genannt, im Englischen Initial Margin, ist ein festgelegter Anteil des Gesamtvermögens, der entweder in bar oder als Sicherheit in Wertpapieren hinterlegt werden muss. Ihre Höhe hängt von der Maklerfirma ab. Gemäß der von der Federal Reserve (USA) eingeführten “Regulation T” können Händler jedoch bis zu 50 % des vollen Investitionswerts als Darlehen aufnehmen.
• Die Halte-Margin, im Englischen Maintenance Margin genannt, ist ein Anteil an der Gesamtsumme der Vermögenswerte auf dem Margin-Konto, die ein Händler nach Eröffnung der Position auf dem Konto als Sicherheitsleistung halten muss.

Ein Beispiel für Margin Handel

Nehmen wir an, ein Händler hat 2.000 USD in bar auf seinem Maklerkonto und er möchte 100 Aktien eines fiktiven Unternehmens AAA kaufen, die derzeit zu 40 USD pro Aktie gehandelt werden. Da der Investor es sich leisten kann, nur 50 Aktien zu kaufen (2.000/40=50 USD), kann die andere Hälfte des Geldes (2.000 USD) vom Makler geliehen werden.

Falls die Vorhersagen des Investors über das Unternehmen AAA zutreffend sind und der Aktienkurs auf 50 USD steigt, kann er den Handel mit einem Gewinn von (50 USD * 100) - 4.000 USD = 1000 USD (abzüglich einiger Zinsen) schließen. Falls er das Risiko nicht eingehen würde, auf Margin zu kaufen, wäre sein Gewinn nur halb so hoch, also (50 USD * 50) - 2.000 USD = 500 USD.

Es ist jedoch wichtig, sich auch die gegenteilige Marktsituation vor das Auge zu führen. Wenn der Aktienkurs von AAA-Aktien entgegen allen Erwartungen des Händlers auf 30 USD fällt, könnte er mit einem Verlust von (30 USD * 100) - 4.000 USD = -1.000 USD (zuzüglich einiger Zinsen) rechnen. Falls er nicht auf Margin gehandelt hat, wäre der Verlust nur halb so hoch: (30 USD *50) - 2.000 USD = -500 USD.

Wie funktioniert Margin Handel?

Der Prozess des Margin Handels ist auf den ersten Blick ziemlich einfach. Wie aus dem oben genannten Margin Trading Beispiel ersichtlich, ist es unter Umständen mit einem ziemlich hohen Risiko verbunden. Um mögliche Verluste, insbesondere für Anfänger, zu vermeiden, ist es wichtig, sich der wichtigsten Merkmale von Margin-Darlehen bewusst zu sein. Hier sind einige davon.

1. Um mit dem Margin-Trading zu beginnen, sollte ein Anleger zunächst ein Margin Trading Konto eröffnen und die Anfangsinvestition (auch als Mindestmargin bekannt) in der Regel von mindestens 2.000 USD hinterlegen.
2. Sobald das Konto aktiviert ist, kann der Händler bis zu 50 % des Gesamtwerts des dem Konto zugrunde liegenden Vermögenswerts als Kredit aufnehmen. Dabei sollte er sicherzustellen, dass auch die Anforderungen für die Halte-Margin erfüllt werden.
3. Das Margin-Darlehen kann so lange bestehen, wie ein Trader es benötigt. Aufgrund erhöhter Risiken und anfallender Zinsen ist es jedoch in der Regel mit kurzfristigen Investitionen verbunden.

Margin Zinsen

Margin Zinsen werden normalerweise auf der Grundlage der Größe des Margin Darlehens berechnet. Je mehr Geld Sie leihen, desto geringer sind die Margin Zinsen. Im Vergleich zu herkömmlichen Darlehen ist der Zinssatz nicht festgelegt und kann in beide Richtungen schwanken. Darüber hinaus impliziert das Margin-Darlehen kein festes Rückzahlungsdatum, was bedeutet, dass ein Händler einen Teil seines geliehenen Betrages zu jedem für ihn geeigneten Zeitpunkt zurückzahlen kann.

Was bedeutet “Margin Call”?

Ein Margin Call ist eine bestimmte Situation, in der ein Trader vom Broker eine Mitteilung erhält, zusätzliches Geld (auch bekannt als Maintenance Margin) auf sein Konto einzuzahlen, um die in ihrer Vereinbarung festgelegten Mindesteigenkapitalanforderungen zu erfüllen. Dies geschieht normalerweise, wenn ein Anleger mit einer Verlustperiode konfrontiert ist, die zu einer Verringerung seines Kontostandes führt. Um wieder das Minimum an Eigenkapitalanteil zu erreichen, muss er entweder mehr Geld investieren oder einige seiner anderen Positionen verkaufen, um dem Margin Call nachzukommen. Die Maintenance Margin kann je nach Maklerunternehmen unterschiedlich sein, liegt jedoch üblicherweise zwischen 25 % und 35 % des Gesamtvermögens.

Was passiert, wenn Sie als Händler einem Margin Call nicht nachkommen?

Wenn ein Händler den erforderlichen Geldbetrag nicht bereitstellen kann, muss er sehr wahrscheinlich mit schwerwiegenden Konsequenzen rechnen. Der Makler wird gezwungen sein, die anderen Vermögenswerte des Traders ohne vorherige Ankündigung zu verkaufen. Im besten Fall reicht es aus, die gesamte Höhe der Mindestmargin abzudecken, und im schlimmsten Fall bleibt der Trader ohne offene Positionen und mit Schulden zurück.

Betrachten wir eine Situation mit einem Margin Call in unserem Beispiel mit dem Handel von AAA-Unternehmensaktien. Falls der Broker 35 % der Mindesteigenkapitalanforderung verlangt und der Gesamtpreis des zugrunde liegenden Vermögenswertes auf 3.000 USD fällt, erhält der Händler einen Margin Call in Höhe von 50 USD.

Obwohl die Mehrheit der Broker die Verwendung einer Margin von bis zu 50 % zulässt, ist es vernünftig, sie auf ein Minimum zu beschränken. Je niedriger das Margin-Darlehen ist, desto geringer sind die Risiken einer Margin Call-Situation und damit einhergehender hohe potenzielle Verluste.

Tipps zur Vermeidung von Margin Calls

Hier sind einige Tipps, die Ihnen helfen werden, Risiken beim Margin Handel zu minimieren.

1. Zahlen Sie die Zinsen regelmäßig. Nutzen Sie besser keinen festen Rückzahlungstermin und zahlen Sie die Margin Zinsen regelmäßig zurück. Dies schützt Sie vor einer erhöhten Verschuldung, falls Zinsen zu Ihren Lasten anfallen.
2. Seien Sie bei der Positionsgröße realistisch. Das Eröffnen vieler größerer Positionen, also mehr als Sie es sich leisten können, erhöht Ihr Risiko, einen Margin Call zu erhalten. Daher ist es entscheidend, immer die mögliche entgegengesetzte Marktentwicklung zu berücksichtigen und einen gut vorbereiteten Risikomanagementplan für diesen Fall zu haben.
3. Verwenden Sie die Stop-Loss-Order. Dieses Risikomanagement-Tool hilft Ihnen, die möglichen Verluste aus offenen Trades zu begrenzen und ermöglicht eine verbesserte Kontrolle über Ihr Anlageportfolio.
4. Sorgen Sie für Ihr besseres Verständnis des Margin Handels. Wenn Sie sich entschieden haben, auf Margin zu kaufen, stellen Sie sicher, dass Sie über ausreichende Kenntnisse über dieses Handelstool, seine Vorteile und Risiken verfügen. Behalten Sie außerdem alle Ihre offenen Positionen im Auge, merken Sie sich Ihre Marginanforderungen und stellen Sie sich Alarme ein, falls der Vermögenspreis auf dem Konto unter ein bestimmtes Niveau fällt.
5. Vermeiden Sie es, zu viele Positionen auf zu vielen Märkten zu eröffnen. Wie der vorherige Tipp andeutet, ist es wichtig, über alle offenen Trades mit Margin auf dem Laufenden zu bleiben. Wenn Sie jedoch zu viele davon auf verschiedenen Märkten geöffnet haben, wird es viel schwieriger, die Kontrolle über sie alle zu behalten.
6. Auf Ihr Konto einzahlen. Eine der einfachsten Möglichkeiten, Margin Calls zu vermeiden, besteht darin, Ihrem Margin Trading Konto kontinuierlich Wertmitteln hinzuzufügen. Auf diese Weise haben Sie mehr Handlungsspielraum, falls sich der Markt gegen Sie wendet.

Was ist der Unterschied zwischen Margin Handel und Aktien-Leerverkauf?

Margin Handel und Aktien-Leerverkauf haben vieles gemeinsam, sind aber nicht dasselbe.

• Während der Margin Handel den Anlegern die Möglichkeit bietet, Geld vom Broker zu leihen, können sie sich bei Leerverkäufen Wertpapiere vom Broker leihen.
• Beim Kauf auf Margin wird der potenzielle Verlust auf die Höhe der Anfangsinvestition und der geliehenen Mittel beschränkt. Bei Leerverkäufen hingegen ist der mögliche Verlust unbegrenzt.

Wenn es um Ähnlichkeiten geht, wäre es erwähnenswert, dass diese beiden Handelsstrategien ein hohes Maß an Risiko beinhalten und die Positionen anderer Anleger gefährden können. Daher wird empfohlen, nur dann auf sie zurückzugreifen, wenn Sie über die erforderlichen Tradingsskills und Erfahrungen verfügen.

Was sind die Vorteile des Margin Handels?

Obwohl das Margin Trading ein deutlich höheres Risiko als der traditionelle Handel mit sich bringt, hat es auch einige Vorteile zu bieten. Schauen wir uns die wichtigsten davon genauer an.

1. Größere Marktpräsenz. Der Margin Handel ermöglicht es den Anlegern, ihre Kaufkraft zu erhöhen und infolgedessen ihr Anlageportfolio mit Vermögenswerten zu diversifizieren, die sie ohne Maklerkapital wohl kaum erwerben könnten.
2. Flexibilität. Es ist möglich, schneller die Marktveränderungen zu nutzen, wenn man nicht nur auf das eigene Kapital auf dem Maklerkonto beschränkt ist. Da es meistens kein fixes Datum für die Rückzahlung des Darlehens gibt, hilft dieser Umstand den Anlegern, ihren Zeitplan bei der Rückzahlung des Darlehens einzuhalten und sogar teilweise flexibel zu gestalten.
3. Niedrigere Zinskosten. Der Margin Handel hat einen der niedrigsten Zinssätze in der Investmentbranche.
4. Höhere potenzielle Gewinne. Eine erhöhte Kaufkraft ermöglicht es Händlern, mehr Positionen auf dem Markt zu eröffnen, wodurch die Rendite möglicherweise erhöht wird, falls die Vermögenswerte an Wert gewinnen.

Was sind die Risiken des Margin Handels?

Hier sind die wichtigsten Risiken, die Sie beim Handel auf Margin beachten sollten.

1. Höhere potenzielle Verluste. Beim Trading gehen höhere Gewinne immer mit höheren potenziellen Verlusten einher. Unabhängig davon, ob der auf Margin gekaufte Vermögenswert an Wert gewinnt oder abnimmt, müssen Anleger den gleichen Darlehensbetrag zurückzahlen. Nehmen wir an, ein Trader eröffnet eine Position im Gesamtwert von 10.000 USD, zahlt 5.000 USD von seinem Konto ein und leiht sich weitere 5.000 USD von seinem Broker. Im Falle eines Gewinns oder eines Verlustes muss er am Ende 5.000 USD an den Broker zurückzahlen.
2. Anforderungen an die Mindestmarge. Abgesehen von der Erfüllung der Initial Margin-Bedingungen müssen Anleger die Halte-Margin im Auge behalten. Dies bedeutet, dass der Wert des Anlageportfolios diesen bestimmten Prozentsatz (normalerweise etwa 25 - 35 %) nicht unterschreiten sollte. Wenn der Händler diese Anforderung nicht erfüllt, erhält er einen Margin Call, der ihn dazu zwingt, entweder Bargeld auf sein Konto einzuzahlen oder andere Wertpapiere zu verkaufen, um die Schulden zu decken. Falls der Anleger nicht sofort reagiert, hat der Makler das Recht, die Vermögenswerte des Traders ohne Vorankündigung zu verkaufen, um die vereinbarte Höhe der Halte-Margin wieder zu erreichen.

Fazit

Handel auf Margin ist ein hilfreiches Anlageinstrument, das aber mit besonderer Sorgfalt eingesetzt werden sollte. Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass höhere Gewinne üblicherweise mit höheren Risiken einhergehen. Daher wird dieses Handelsinstrument häufiger von professionellen und erfahrenen Händlern verwendet.

Wenn Sie sich entschieden haben, den Margin Handel auszuprobieren, stellen Sie sicher, dass Sie alle Details und möglichen Hindernisse kennen. Beginnen Sie langsam, eröffnen Sie nicht viele Positionen gleichzeitig und entwickeln Sie eine robuste Anlagestrategie, die Ihnen hilft, die Kontrolle über Ihr Portfolio zu behalten.

WICHTIGER HINWEIS: Alle in diesem Artikel enthaltenen Nachrichten, Meinungen, Untersuchungen, Analysen, Preise oder sonstigen Informationen werden als allgemeine Marktkommentare bereitgestellt und stellen keine Anlageberatung dar. Der Marktkommentar wurde nicht in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Finanzanalyse erstellt und unterliegt daher keinem Verbot des Handels vor der Verbreitung. Eine in der Vergangenheit erreichte Performance bietet keinen Rückschluss auf zukünftige Performance. Jede Handlung, die Du aufgrund der in diesem Artikel enthaltenen Informationen vornimmst, geschieht auf eigene Gefahr und wir haften nicht für Verluste und Schäden im Zusammenhang mit der Nutzung dieses Artikels.

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